Canadian Tire (CTR.A, 56,80$): attentes ratées, mais…
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,30$ par action, comparativement à 1,51$ l’an dernier et à un consensus à 1,48$.
Keith Howlett indique que même si les bénéfices ont raté les attentes, il a été surpris par la force des ventes des établissements comparables, qui ont progressé de 0,9%. Il s’attendait plutôt à un recul de 2%.
L’analyste note que la cible des bénéfices a été ratée principalement parce que l’entreprise a dépensé plus que prévu dans la promotion de nouvelles initiatives. Ces dépenses devraient diminuer au cours des prochains trimestres.
M. Howlett fait notamment valoir que l’acquisition avec Forzani est sur le point d’être complétée et qu’elle devrait notamment ajouter une démographie intéressante pour le marché des cartes de crédit de la société.
Il fait passer sa prévision 2011 de 5,20$ par action à 5,50$. Celle pour 2012 passe de 5,65$ à 6,25$.
La cible grimpe de 70$ à 74$.
