Theratechnologies (TH, 5,88$) : intéressant partenariat, mais attentes révisées
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
La société annonce une entente avec Grupo Ferrer pour la commercialisation de la tesamoréline, son médicament vedette, en Europe, Russie, Corée du sud, Taiwan et certains pays d’Asie centrale.
Ferrer est une compagnie privée avec un chiffre d’affaires de plus de 1 G$ qui progresse dans les deux chiffres ces dernières années.
Pooya Hemami indique que l’entente était attendue, mais que les termes de celle-ci sont très attrayants pour Theratechnologies. Alors que des ententes sont maintenant en place pour tous les principaux marchés mondiaux, l’analyste hausse son multiple sur sa prévision 2013 (de 12 à 13). Il abaisse cependant celle-ci de 0,92$ à 0,80$ après avoir diminué ses prévisions de ventes.
Sa cible passe de 10$ à 9,50$.
