Jean Coutu (PJC.A, 14,60$) : la fin de la règle des 15 ans est positive
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Le budget Marceau met fin à la règle des 15 ans qui permettait le remboursement des médicaments d’origine pendant cette période même si les brevets sont expirés et qu’il existe des médicaments génériques à plus faible prix.
Vishal Shreedhar voit l’abolition comme légèrement positive. Il estime que le taux de pénétration du médicament générique au Québec pourrait passer d’environ 58% à environ 60%, en ligne avec la moyenne nationale.
L’analyste précise que un cent par action est ajouté au bénéfice de Jean Coutu chaque fois que le taux de pénétration du générique augmente de 2%. La hausse de rentabilité est notamment attribuable à la présence de la filiale Pro Doc qui fabrique des médicaments génériques.
La prévision de bénéfice 2013 (février) est maintenue à 0,99$ par action, celle 2013 à 1,09$.
La cible est à 16$.