Labrador Iron Ore (LIF.UN, 34,28$): temps de se positionner pour une plus importante distribution?
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
La fiducie de revenus a droit à une royauté de 7% sur tous les revenus de la compagnie Iron Ore du Canada (IOC) et y détient une participation de 15,1%.
Ian Parkinson note que la distribution au deuxième trimestre a été de 0,375 $ par unité, similaire à celle du premier trimestre et conforme à ses attentes. Il ajoute que le prix du minerai de fer continue de se négocier dans une fourchette 136-150 $US la tonne métrique.
L’analyste précise que les importations chinoises ont augmenté de 10,7% au mois de mai, ce qui devrait aider à soutenir les prix à court terme.
À plus long terme, il estime que l’expansion de production de 26 millions de tonnes par année en cours chez Iron Ore Canada devrait faire grimper la distribution par unité à plus de 7$, dans deux ans. À son avis, le marché pourrait commencer à se positionner pour une plus importante distribution à la fin de 2012.
La cible est à 48$.
