Cascades (CAS, 6,21$) : quel impact Niagara Falls?
TD Newcrest réitère une recommandation d’achat.
La société vient d’annoncer un investissement de 84 M$ pour un intérêt de 59,7% dans une nouvelle usine de produits d’emballage qui sera construite à Niagara Falls.
Sean Steuart note que l’usine devrait entrer en activité en 2013. La direction guide à son avis pour des cibles de coûts fort intéressantes, mais il préfère adopter une attitude conservatrice en attendant de voir.
L’analyste estime pour l’instant que les installations pourraient générer un bénéfice par action supplémentaire de 0,07$ en milieu de cycle et une valeur par action de 0,50$ à 0,75$.
Sa prévision de bénéfice 2011 est à 0,08$ par action, celle 2012 à 0,30$.
La cible est à 7,50$.
