Maple Leaf (MFI, 10,99$) : amorce de suivi
Banque Scotia amorce le suivi avec une recommandation « performance de secteur ».
Christine Healy indique que le transformateur alimentaire a adopté en 2010 un plan de création de valeur qui vise à amener la production dans de plus grandes usines avec plus d’échelle.
L’entreprise croit que son plan devrait permettre à ses marges (BAIIA) de passer de 6,7% (en 2009) à 12,5% en 2015. L’analyste prédit une marge de 8,4% pour 2012 et de 11% en 2015.
Madame Healy note cependant que d’importants vents contraires sont sur le chemin de l’entreprise. Le prix du porc est notamment très faible et elle fait face à des difficultés d’approvisionnement en raison de la fermeture d’établissements de production. Du côté de la boulangerie, le prix du blé est, lui, élevé, et la consommation de pain en recul.
L’anticipation de bénéfice 2012 est à 0,97$ par action, celle 2013 à 1,15$ et celle 2014 à 1,36$.
La cible est à 13$.
