CAE (CAE, 10,31$) : une poche d’air
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté autour de 0,12-0,13$ par action, comparativement à une attente maison à 0,18$.
Cameron Doerksen indique que le résultat est nettement inférieur à ce qu’il anticipait. Il note qu’alors que CAE s’attendait à une croissance des revenus dans la division militaire cette année, elle prévoit maintenant un léger recul.
L’analyste précise cependant qu’elle a pour 2,7 G$ de soumissions dans son pipeline militaire, un niveau inégalé. Il demeure en conséquence confiant de la voir augmenter ses revenus à long terme.
Monsieur Doerksen note que la division civile a connu un été particulièrement lent en raison de raisons spécifiques avec plusieurs sociétés aériennes. Il voit cependant la chose comme temporaire, comme en fait foi le rebond enregistré au centre d’entraînement en octobre.
La prévision 2013 (mars) est pour un bénéfice de 0,69$ par action, celle 2014 est à 0,85$.
La cible est ramenée de 13,50$ à 12,50$.
