Quebecor (QBR.B, 35,41$) : 25 000 clients de plus attendus dans le sans-fil
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Dvai Ghose indique que Quebecor est l’un des rares véhicules susceptibles d’offrir de la croissance dans le secteur des télécommunications et qu’il est peu cher.
L’analyste estime que Vidéotron est la mieux positionnée des nouveaux arrivants en raison de son réseau de câble, du fait qu’elle est seule à entrer au Québec et d’un avantage au niveau des contenus.
La société doit rapporter ses résultats du troisième trimestre le 9 novembre. La maison attend 25 000 abonnés de plus dans le sans-fil (à 112 000) et un bénéfice par action de 0,77$, sous le consensus à 0,89$. Le sans-fil devrait occasionner une perte de 25 M$ et le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) atteindre 308 M$.
M. Ghose s’attend à ce que les flux de trésorerie de la compagnie reculent de 131 M$ à 44 M$ sur la période, toujours en raison des investissements dans le sans-fil. Il note cependant que des flux positifs devraient faire la démonstration que Quebecor génère suffisamment de liquidités pour financer l’expansion de son réseau.
La cible est à 45$.
