Miranda Technology (MT, 7,50$) : difficile à dire
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « surperformance ».
Brian Piccioni indique qu’au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté qu’il croit se situer autour de 0,13$ par action, comparativement à son attente maison à 0,14$. Le consensus était à 0,12$, mais il ne peut dire s’il est comparable à son anticipation.
L’analyste est partagé sur l’interprétation des résultats. Il trouve positif la hausse des revenus et de la marge bénéficiaire, mais note que les dépenses sont plus importantes que prévu. Il ajoute que la société rapporte selon la nouvelle méthode comptable IFRS, sans réconciliation avec l’ancienne.
Les activités de la compagnie demeurent à son avis opaques et la nouvelle méthode comptable ne facilite pas les prédictions.
M. Piccioni précise cependant que plusieurs diffuseurs sont à convertir leur signal en HD, ce qui est bénéfique aux vendeurs d’équipements comme Miranda.
Il ramène sa prévision de bénéfice 2011 de 0,85$ à 0,83$ et celle 2012 de 1,11$ à 0,89$.
La cible demeure à 9$.
