Google (GOOG, 616,87$ US) : Youtube devrait faire avancer les bénéfices
Hudson Square Research renouvelle une recommandation d’achat.
Rory Maher indique qu’un sondage des 100 vidéos les plus regardés sur Youtube lui permet de conclure que l’audience devient plus intéressée à du contenu professionnel, ce qui semble conduire à de meilleures ventes publicitaires. Près de 60% du contenu provient maintenant de ses partenaires professionnels, alors que c’était 36% au troisième trimestre 2009.
L’analyste estime que Google, qui tire la majorité de ses revenus d’annonces par mots clés, est sur le point de percer le marché du « display » (bannières, vidéos, etc.) en utilisant Youtube comme assise de pénétration. Il s’attend à ce que le marché « display » représente 10% des revenus de la compagnie en 2011 et 15% en 2012.
L’incursion devrait permettre aux revenus globaux de la compagnie de respectivement grimper de 15% et 20%.
M. Maher attend un bénéfice de 32,49$ US par action en 2011.
La cible est à 750$ US.
