Les actionnaires actuels de Yellow Média, éditeur des Pages Jaunes, se retrouveront pratiquement éjectés du capital de l’entreprise si l’opération de restructuration annoncée ce lundi est menée à terme.
Dans la nouvelle structure proposée par l’entreprise déchue, les actionnaires ordinaires actuels (520 millions d’actions) et les actionnaires privilégiés se retrouveront avec 4,4 millions d’actions sur un total de 25,8 millions de nouvelles actions émises.
Les porteurs de billets, de débentures et les prêteurs se partageront le reste. Les porteurs de billets rafleront la plus grosse part, avec 16,9 millions d’actions.
Les actionnaires actuels, ordinaires et privilégiés, se retrouveront avec environ 17 % de la nouvelle structure de capital.Par exemple, les actionnaires ordinaires recevront 10 % du total des nouvelles actions, soit 0,5 nouvelle action et 0,28571 bon de souscription pour chaque bloc de 100 anciennes actions. Ils céderont ainsi le contrôle de Yellow Média aux créanciers dans une opération qui doit faire fondre sa dette de 1,8 G$ à 850 M$.
La manœuvre vise également à reporter l’échéance de la dette au moins à partir de 2018.
« La restructuration du capital poursuit l'objectif déjà énoncé par la Société qui consiste à réduire considérablement la dette affichée à son bilan et nous permettra de nous concentrer sur la transformation de l'entreprise en cours » soutient Marc P. Tellier, président et chef de la direction de Yellow Média.
