(Photo: LesAffaires.com)
Que faire avec les titres de New Look, Osisko et Valeant? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
New Look (BCI, 27,35$) : mieux que prévu
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 9,7 M$, comparativement à une attente maison à 8,4 M$ et un consensus à 7,7 M$. Le bénéfice par action est à 0,30$, comparativement à une attente maison à 0,24$ et un consensus à 0,21$.
Derek Dley estime que les résultats sont très solides alors que les ventes des établissements comparables ont augmenté de 4,3%. La marge bénéficiaire s’est aussi améliorée à la faveur d’une plus vaste échelle et d’un mixte de produits favorable.
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L’analyste note que la dette nette représente 1,7 fois le BAIIA (1,9 en tenant compte de l’acquisition en cours de iVision), ce qui place New Look dans une bonne position pour poursuivre ses acquisitions.
Monsieur Dley souligne que le titre se négocie actuellement à 12,3 fois son anticipation BAIIA 2016, alors que les pairs sont à 11,7 fois. Il estime cependant que parce que le marché est favorable à la consolidation et que l’entreprise a fait ses preuves en cette matière, le titre doit se négocier à prime.
En appliquant un multiple de 14,4 à son anticipation 2016, il établit une cible à 34$.
*Divulgation : François Pouliot détient une position de longue date dans le titre.
