Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société de transport par camion rapporte un bénéfice ajusté de 0,46$ par action, conforme à l’attente maison, mais inférieur à un consensus à 0,51$.
Benoît Poirier indique que la direction a aussi réduit son aperçu de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) pour 2016. Elle prévoyait initialement un BAIIA se situant dans une fourchette 450-460 M$, elle estime maintenant qu’il sera dans une fourchette 435-450 M$.
L’analyste estime que cette réduction était somme toute attendue. Il dit être ressorti de la conférence sur les résultats avec une opinion plus favorable, étant impressionné par la performance des activités courrier et l’optimisme de la direction à augmenter la marge de cette division à plus de 10% (BAII) en 2017.
Monsieur Poirier s’attend à ce que l’entreprise rachète de ses actions dans les prochains mois, ce qui devrait soutenir le titre.
L’anticipation de bénéfice 2016 est abaissée de 1,59$ à 1,56$ par action, celle 2017 passe de 1,77$ à 1,88$.
La cible est haussée de 25$ à 28$.
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