Banque Scotia amorce le suivi avec une recommandation «surperformance de secteur».
George Doumet indique que la valeur d’entreprise du franchiseur de restaurants d’aire alimentaire (Tiki-Ming, Franx Supreme, Mr. Sub, Vieux Duluth, Valentine, etc.) se négocie actuellement à 12,7 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA). Il estime que le titre devrait plutôt se négocier à prime.
L’analyste souligne qu’il y a toujours un potentiel de croissance par acquisitions et que le bilan a amplement d’espace pour ajouter de la dette. Il ajoute que les bénéfices affichent une forte qualité (largement prévisibles et récurrents) et que le profil des flux de trésorerie est l’un des meilleurs de l’industrie.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 1,53$ par action, celle 2015 à 1,59$.
La cible est à 38$.
