Valeurs mobilières GMP réitère une recommandation d’achat.
Martin Landry indique avoir récemment visité quelques dépanneurs en Caroline du nord pour avoir une meilleure compréhension des défis et occasions qui se présentent pour Couche-Tard avec l’acquisition de la chaîne Pantry. Celle-ci augmente sa présence aux États-Unis de 25%.
L’analyste dit avoir visité plusieurs Pantry qui demandent des rénovations, mais qui ne sont pas majeures. Il précise ne pas avoir été surpris et croit que la situation peut peut-être s’expliquer par le fait que Pantry avait réduit ses investissements en capital dans les dernières années.
Monsieur Landry note aussi que QuickTrip et Sheetz, deux solides concurrents, ont fait leur entrée sur le marché de la Caroline du nord et que Wawa prend rapidement de l’expansion en Floride.
Il croit cependant qu’en réinvestissant dans les dépanneurs, Couche-Tard sera en mesure d’améliorer leur rentabilité.
Les anticipations de bénéfices 2015, 2016 et 2017 sont respectivement maintenues à 1,70$, 1,78$ et 2,01$ US par action.
La cible est à 54$.
