Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation «conserver».
Les travailleurs syndiqués de la raffinerie de sucre de Montréal viennent de déclarer la grève.
Michael Van Aelst note que les négociations avaient cours depuis le mois de février. Il croit que les salariés recherchent une meilleure sécurité d’emploi, après une restructuration de l’usine qui, en 2014, a conduit à l’abolition de 20% de l’effectif.
L’analyste s’attend à ce que l’entreprise continue d’approvisionner ses clients en utilisant ses stocks de l’Est et ceux de son usine Taber en Alberta, tout en augmentant sa production à son usine de Vancouver. Elle pourrait aussi acheter du sucre d’autres parties.
Il maintient ses anticipations de bénéfice en ce qu’il est difficile de prédire combien de temps durera le conflit. Monsieur Van Aelst souligne cependant que les économies générées par la non rémunération des salariés en grève seront inférieures aux coûts de transport supplémentaires.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 0,39$ par action, celle 2017 est à 0,40$.
Le dividende est à 0,36$ par action (6,3%).
La cible est à 5,50$.
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