Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au quatrième trimestre, le transporteur ferroviaire rapporte un bénéfice de 1,03$ par action, comparativement à une attente maison à 0,93$ et un consensus à 0,97$.
Cameron Doerksen note que la direction anticipe une croissance du bénéfice par action dans les deux chiffres pour 2015, ce qui est conforme à ses attentes.
L’analyste indique que le CN voit ses activités intermodales se modérer à l’international alors qu’il recoupera de nouveaux contrats signés l’an dernier, mais s’accélérer sur le marché intérieur. Il anticipe aussi une augmentation des volumes gaziers et pétroliers de 35%. Les livraisons de bois devraient aussi augmenter.
Monsieur Doerksen estime que le potentiel de hausse par rapport à sa cible est limité, mais précise que le titre devrait constituer une position de portefeuille. Il serait acheteur sur faiblesse.
Le dividende est haussé de 25% à 1,25$ par action (1,5%).
La cible est haussée de 83$ à 85$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
