Netflix (NFLX, 522,42 $US) : des utilisateurs un peu moins satisfaits

Le dernier sondage de RBC Marchés des capitaux sur la diffusion en continu donne un portrait «neutre, voire légèrement négatif» pour Netflix, croit Mark Mahaney, de RBC Marchés des capitaux.

Il s’agit du 37e sondage trimestriel mené par RBC auprès de 1 523 répondants aux États-Unis. Le sondage a été fait juste après l’annonce d’une augmentation des prix.

L’analyste note que la sensibilité aux prix semble s’être améliorée pour Netflix. Près de 25% ont dit qu’il serait très probable qu’ils se désabonnent si le prix de l’abonnement devait augmenter de 1 $US, un peu mieux que le 24% du dernier coup de sonde.

Ils sont 57% à dire qu’il est « très peu probable » qu’ils se désabonnent, contre 15% qui disent que cela sera très probable. «Nous pensons que les intentions de désabonnement pourraient rester élevées à l’avenir tandis que plusieurs diffuseurs en continu de qualité ont fait leur entrée », commente l’analyste.

Autre point négatif, près de 60% des utilisateurs de Netflix sont «très satisfaits», en baisse par rapport au 65% enregistré en août.

Les résultats du sondage ne changent toutefois pas l’opinion optimiste de l’analyste. Il croit que Netflix est le meilleur titre pour miser sur la croissance de la diffusion en continu. Il pense que la société offre un potentiel de croissance et de profitabilité qui n’est pas reflété dans le prix du titre. Il estime que la société peut générer un bénéfice par action de 75 $US, ce qui représente une augmentation annuelle moyenne de 30%.

Il renouvelle sa recommandation «surperformance » et sa cible de 630 $US.

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