[Photo : LesAffaires.com]
Que faire avec les titres de TVA, Uni-Sélect et Banque TD? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
(ST)TVA (TVA.B, 9,50$) : faibles résultats, mais…
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, le diffuseur rapporte un bénéfice de 0,40$ par action, nettement inférieur au consensus à 0,54$.
Robert Bek indique que la force observée dans les canaux spécialisés (abonnements en hausse de 53,2%) n’a pas suffi à contrebalancer les résultats en recul de la grande antenne TVA (revenus publicitaires en baisse de 5,6%), alors que la division magazines continue de faire face à des vents contraires séculaires (BAIIA en baisse de 27%).
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L’analyste estime que les pressions se poursuivent sur les créneaux traditionnels, mais note que les investissements passés dans les canaux spécialisés commencent à afficher un certain momentum, le pire étant probablement derrière.
L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 1,59$ par action à 0,65$. Celle 2014 est à 0,71$ par action.
Avec le redressement des valeurs des diffuseurs comparables, monsieur Bek juge approprié de hausser son multiple.
La cible passe de 9$ à 10$.
