Banque Scotia renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
Mark Neville indique que la maison peut reprendre le suivi de l’entreprise après la période de restriction ayant suivi un placement privé de 80 M$.
Il précise que l’argent servira en partie à l’acquisition de McFarland Cascade.
L’analyste continue de voir un potentiel haussier significatif pour l’entreprise de poteaux et de joints de chemin de fer. Avec cette acquisition, elle a à ses yeux désormais une solide plateforme nord-américaine et affiche toujours un solide bilan (dette nette/BAIIA de 1,4 anticipé à la fin 2013).
Monsieur Neville s’attend à ce qu’une fois l’intégration de MacFarland complétée, l’entreprise augmente assez significativement son dividende. Celui-ci pourrait passer de 0,64$ par action (0,8%) en 2013 à 1,40$ (1,8%) en 2014.
La cible est à 85$.
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