Cogeco Câble (CCA, 38,90$) : toujours au banc des punitions
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,86$ par action, comparativement à un consensus à 0,87$.
Robert Bek indique que le résultat est légèrement sous l’attente, mais que ce n’est pas ce sur quoi focalisent les investisseurs. Il note que les revenus sont conformes aux attentes et que le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) est supérieur en raison de marges plus élevées.
L’analyste estime que les résultats d’abonnement au câble au Canada continuent de faire voir un marché à maturité, mais précise que la révision d’aperçu de la direction pour les États-Unis est plus optimiste que l’aperçu initial. Il ajoute que Cogeco entend intégrer ses récentes acquisitions Atlantic Broadband et Peer 1, et n’a pas pour l’instant d’autres projets.
Monsieur Bek croit que même si le titre est toujours au banc des pénalités, les résultats du premier trimestre lui permettent de progresser vers la sortie.
La prévision de bénéfice 2013 passe de 3,92$ par action à 4,55$. Celle 2014 de 4,86$ à 5,47$.
La cible grimpe de 41$ à 42$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
