Postmedia (PNC.A, 9$) : trois départs importants
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation « conserver ».
La société a annoncé hier le départ de trois importants dirigeants, dont deux à sa division numérique.
Aravinda Galappatthige indique que la croissance de cette division est essentielle pour l’avenir de Postmedia, qui regroupe notamment les journaux The Gazette et National Post. Les journaux représentent toujours 90% des revenus du groupe et l’analyste estime que la division numérique devra croître de plus de 20% par année pour compenser les pertes de revenus anticipées dans l’imprimé. Au quatrième trimestre, la croissance de la division a été de 15,2%.
Monsieur Galappatthige souligne qu’il voit des progressions de 25-35% chez des sociétés comparables. Il estime que Postmedia a du retard sur l’industrie en raison de son séjour ancien sous Canwest et croit que la croissance sera en fonction de la qualité d’exécution.
La prévision de bénéfice 2012 (août) est maintenue à 1,03$ par action. Celle 2013 est à 0,82$.
La cible est à 10$.
