[Photo : Benjamin Nantel]
Mark Petrie de CIBC Marchés Mondiaux croit que plusieurs acteurs pourraient être intéressés à mettre la main sur Rona.
L’analyste explique qu’il n’a jamais cru à un achat de la totalité des magasins Rona par Lowe’s (et n’y croit toujours pas), mais qu’avec un titre à un niveau qui n’a pas été vu depuis le krach de 2008-2009, il est temps de considérer certains scénarios d’acquisition potentielle.
Qui ? Il croit que Lowe’s et Target pourraient s’intéresser aux big box alors que Canadian Tire pourrait éventuellement s’intéresser au reste du réseau
Target bénéficierait d’emplacements stratégiques, alors que Canadian Tire bénéficierait d’un réseau de plus petits magasins lui permettant d’entrer dans plusieurs régions. Home Depot, qui commence à miser sur de plus petits formats, pourrait peut-être aussi être intéressée.
M. Petrie croit que si une transaction devait avoir lieu, elle pourrait survenir autour de 14-15$ l’action. Hier le titre a clôturé à 10,20$.
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au second trimestre, Rona a rapporté hier un bénéfice normalisé de 0,30$ par action, de loin inférieur à l’attente maison à 0,38$.
M. Petrie indique que la météo et un consommateur prudent ont fait plonger les ventes des magasins comparables de 9,6% et que les charges ont notamment diminué en raison des coûts de promotion.
Aussi, M. Petrie abaisse sa prévision de bénéfice 2011 de 0,82$ à 0,66$ par action, mais maintient sa prévision 2012 à 1,12$ par action.
Sa cible de 12-18 mois est à 12$.
