Banque Scotia renouvelle une recommandation "performance de secteur".
La CIBC vient de tenir sa journée des investisseurs.
Sumit Malhotra note que dans les 18 derniers mois, la discussion a surtout porté sur la croissance supérieure (par rapport aux autres institutions) du portefeuille hypothécaire de l'institution, de même que sur son importante acquisition de Private BanCorp aux États-Unis (6,5 G$ CAN).
L'analyste souligne que la direction insiste maintenant pour dire que la croissance des bénéfices proviendra d'une amélioration de son efficacité et d'une croissance organique aux États-Unis.
M. Malhotra indique que le titre se négocie actuellement à 9,9 fois son anticipation de bénéfice 2019, un escompte de 13% sur l'évaluation moyenne de 11,3 fois le bénéfice du secteur. Même s'il juge l'écart important pour un environnement qui n'en est pas un de crise, il estime qu'il reflète le fait que la banque a des choses à prouver aux États-Unis.
Le dividende offre un rendement de 4,3%.
La cible est maintenue à 135$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
