Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "conserver".
Maher Yaghi indique que même s'il est possible que des actifs soient vendus, leur valeur au marché est déjà prise en compte dans le cours cible qu'il accole au titre.
Il estime que vendre les Blue Jays (ou une partie de ceux-ci pour conserver une forme de contrôle sur le contenu sportif premium) est une bonne idée.
L'analyste croit que même si l'actif a un long historique avec Rogers et la famille Rogers, il ne contribue pas réellement aux activités centrales de l'entreprise. Particulièrement depuis que les entreprises de télécommunication peuvent difficilement offrir des contenus différenciés en raison des règles canadiennes sur la neutralité du net.
Il estime que les Blue Jays valent 1,3 G$, tout en soulignant que la valeur des équipes sportives peuvent changer rapidement.
Sur la vente potentielle de son bloc dans Cogeco, M. Yaghi croit que Rogers pourrait générer plus de valeur sur ces actifs à long terme en les conservant. Il n'écarte pas un scénario où Rogers pourrait acquérir les actifs canadiens alors que les actifs américains continueraient d'évoluer par eux-mêmes.
La cible est maintenue à 67,50$.
À suivre: ce qui ressort de la journée des investisseurs de CIBC
