BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "performance de marché".
L'épicier annonce la vente de ses 213 stations-service à Brookfield Business Partners pour près de 540 M$.
Peter Sklar estime que les stations-service généraient un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) autour de 55 M$. Il croit donc que la transaction survient à environ 10 fois le bénéfice, ce qui se situe dans la haute fourchette de ses attentes.
L'analyste estime que la transaction fera légèrement reculer le bénéfice de Loblaw (0,10$ par action). Il ramène en conséquence son anticipation 2017 de 4,30$ à 4,28$ et celle 2018 de 4,65$ à 4,55$.
Monsieur Sklar juge cependant le développement positif en ce que l'actif n'était pas central et que les bénéfices de la vente (notamment le 540 M$) outrepassent la légère baisse de rentabilité.
La cible est maintenue à 71$.
