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Que faire avec les titres de Cliffs Natural Resources, Air Canada et CAE? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Cliffs Natural Resources ( CLF, 21,50$ US) : suspension de Bloom Lake 2 et de Wabush

Deutsche Banks Securities renouvelle une recommandation d’achat.

La société annonce qu’elle suspend l’expansion de Bloom Lake 2 et que la mine Wabush sera placée en arrêt de production à la fin du premier trimestre.

Jorge Beristain indique qu’il s’attendait à ce que Bloom Lake 2 entre en production en 2015. Il note que la direction affirme que Bloom Lake 1 pourrait aussi être mise en arrêt de production si les prix du minerai de fer déclinent pour une période significative.

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L’analyste estime que la décision de suspendre Bloom Lake 2 et de continuer à exploiter Bloom Lake 1 est une demi-mesure qui condamne Bloom Lake 1 à n’être en production que de façon cyclique. Il aurait préféré que l’entreprise suspende également totalement Bloom Lake 1. Ou qu’elle injecte les 900 M$ nécessaires pour compléter Bloom Lake 2, ce qui lui aurait permis d’abaisser significativement le coût moyen de production à 0,65$ US la tonne.

Monsieur Beristain dit maintenir une recommandation d’achat en ce qu’il croit que les efforts de réductions de dette dans lesquels Cliffs est engagée devraient contrebalancer les flux de trésorerie négatifs générés par le maintien en exploitation de Bloom Lake 1.

L’anticipation de bénéfice 2013 est à 3,16$ US par action, celle 2014 à 2,70$ US.

La cible est à 27$ US.