Québecor (QBR.B, 25,31$) : accélération de rentabilité en vue?
Barclays Capital renouvelle une recommandation «surpondérer».
Philip Huang croit que la société est en voie de lancer plus tard cette année son réseau de téléphonie sans-fil nouvelle génération, de même que d’introduire le iPhone à son offre. Il estime que la division sans-fil est à la veille d’une accélération significative du nombre de ses abonnées et du revenu moyen par unité.
L’analyste croit que si le Québec est un marché attrayant pour la société, il l’est beaucoup moins pour Bell, Rogers et Telus. Il illustre la chose en indiquant que la perte de parts de marché dans la province permet aux trois concurrents d’augmenter leur revenu moyen par unité.
Monsieur Huang note qu’une possibilité d’expansion nationale est présente, mais ne voit pas la chose se produire à court terme. La société pourrait aussi consolider Mobilicity et Wind, mais il n’y voit pas d’urgence.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 1,81$ par action.
La cible est à 30$.
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