Héroux-Devtek (HRX, 9,40$) : attentes ratées, baisse de recommandation
Valeurs mobilières Desjardins ramène de « achat » à « conserver » sa recommandation.
Au troisième trimestre, la société aéronautique montréalaise rapporte un bénéfice de 0,10$ par action, sous l’attente maison et le consensus à 0,14$.
Benoît Poirier indique que la direction fait voir de solides conditions dans le marché aéronautique commercial, avec un carnet de commandes qui représente près de sept ans de production. Elle reconnaît cependant que ses activités de défense font face à un marché plus faible en raison des coupures militaires.
L’analyste croit que même si le marché aéronautique commercial demeure robuste, ce n’est pas suffisant pour contrebalancer la faiblesse du marché militaire. Il estime en outre qu’il reste probablement peu de potentiel haussier au titre, après une progression d’environ 75% (en tenant compte d’un dividende spécial de 5$ par action).
L’anticipation de bénéfice 2013 (mars) est à 0,46$ par action, celle 2014 à 0,56$.
La cible est ramenée de 11$ à 10,50$.
