Bauer (BAU, 11,92$) : baisse de participation de Kohlberg
Paradigm Capital reprend le suivi avec une recommandation d’achat.
Corey Hammil indique qu’à la suite de la vente d’actions de Kohlberg Management, il est autorisé à poursuivre la couverture du titre. L’actionnaire a fait passer sa participation de 14,1 millions d’actions à 10,6 millions et détient maintenant 31% du capital de la société.
L’analyste rappelle que c’est la deuxième opération du genre de Kohlberg depuis l’arrivée en bourse de Bauer, en mars 2011, et dit s’attendre à ce que d’autres ventes surviennent plus tard. Il voit positivement la chose alors qu’un titre plus liquide et détenu par un plus grand nombre d’actionnaires devrait avoir des effets haussiers.
Monsieur Hammil estime que l’entreprise est bien positionnée pour capturer plus de parts de marché dans les disciplines du hockey et de la crosse, et qu’elle pourrait faire son entrée dans une troisième discipline.
L’anticipation de bénéfice 2013 (mai) est à 0,91$ par action, celle 2014 à 1,03$.
La cible est à 15$.
