Visa (V, 179,94$ US) : excellentes perspectives, mais multiple élevé
Sterne Agee renouvelle une recommandation « neutre ».
L’émetteur de cartes de crédit vient de tenir sa journée des investisseurs.
Greg Smith indique que la direction a livré un plan de match qui laisse entrevoir une croissance dans les deux chiffres pour plusieurs années à venir. Le plan s’appuie sur la croissance des paiements électroniques et la forte position de marché de Visa.
L’analyste dit croire qu’à long terme le titre est le meilleur pour jouer le thème du paiement électronique. Il précise cependant que, à court terme, le multiple accolé aux bénéfices semble bien escompter la croissance anticipée. Il précise ne pas voir de catalyseur à l’horizon, d’autant que la direction guide vers des résultats conformes aux attentes.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 7,48$ US par action, celle 2014 est à 8,65$ US.
Aucune cible n’est accolée.
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