Que faire avec les titres de Metro, Loblaw et Québecor? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Metro (MRU.A, 64,12$) : bons résultats
Barclays Capital renouvelle une recommandation « pondération à l’équilibre » (equal weight).
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice par action de 1,16$ (+ 15%), comparativement à un consensus à 1,14$ et une attente maison à 1,10$.
Jim Durran indique qu’encore une fois Metro démontre pourquoi elle est considérée comme une relative valeur sûre parmi les épiciers canadiens. Elle a été en mesure de faire croître sa marge bénéficiaire (BAIIA) malgré un ralentissement de la croissance de ses ventes.
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Il précise que les ventes des établissements comparables ont progressé de 0,5%, alors qu’il attendait personnellement une progression de 1%. La marge s’est cependant accrue notamment grâce à l’apport d’Adonis et d’initiatives dans les produits frais.
L’analyste estime que la pression sur les ventes semble provenir de l’arrivée des Super centres de Walmart, d’une inflation plus faible et de promotions plus intenses en Ontario.
Étant donné la capacité de Metro à faire progresser sa marge, il fait passer son anticipation de bénéfice 2013 (septembre) de 4,96$ par action à 5,05$. Celle 2014 grimpe de 5,40$ à 5,46$.
Monsieur Durran estime que les rumeurs d’acquisitions de Safeway Canada, Jean Coutu, Familiprix ou Overwaitea pourraient maintenir le titre à court terme.
La cible est à 61$.
