Cisco (CSCO, 17,47$ US) : la Flip fait un flop
Evercore Partners réitère une recommandation « surpondérer ».
La société annonce la restructuration d’une partie de ses activités. Elle abandonnera la production de la mini-caméra Flip qui permettait de faire des films et de les amener sur Internet. Elle entend également revoir la mise en marché de ses produits maisons, notamment ses routeurs Lynksys et ses produits UMI (destinés à introduire la visioconférence dans les salons) en les intégrants dans sa division d’affaires.
Alkesh Shah estime qu’il s’agit de la première d’une série d’opérations sur plusieurs trimestres destinées à améliorer l’exécution. Alors que la stratégie et les buts changent, il s’attend à ce que la direction réduise son aperçu de croissance à long terme d’une fourchette 12-17% à une fourchette 8-13%. Il ajoute que le consensus est trop pessimiste avec une attente à 5-10%.
La cible est à 26$ US.
