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Que faire avec les titres d’Hélicoptères canadiens, de la Banque Nationale et de Cisco? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Hélicoptères canadiens (CHL.A, 19$) : l’acquisition pourrait ajouter plus de 10$
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
La société annonce l’acquisition de Helicopters Limited, une entreprise de Nouvelle-Zélande, pour 120 M$.
Benoit Poirier note que même si le multiple payé (5,7 fois le BAIIA des 12 derniers mois) est plus élevé que celui d’Hélicoptères canadiens (5 fois le BAIIA), la transaction devrait être accréditive aux bénéfices. Il ajoute que les sociétés comparables se négocient à 7 fois le bénéfice.
L’analyste précise que la transaction doit être approuvée par les autorités réglementaires.
Il laisse pour l’instant ses prévisions de bénéfices inchangées à 2,96$ par action en 2011 et 2,41$ en 2012. Sur une base préliminaire, il estime cependant que l’acquisition pourrait créer pour 10,50$ de valeur par action. Cette plus-value sera intégrée à sa cible lorsque plus de détails seront disponibles et que la date de conclusion de la transaction sera plus claire.
M. Poirier croit en outre que le dividende de 1,10$ par action (5,8%) sera maintenu.
La cible reste pour l’instant à 22$.
