Dorel (DII.B, 28,71$) : sous-évaluée?
CIBC Marchés mondiaux amorce le suivi avec une recommandation « surperformance de secteur ».
Mark Petrie indique que la société est un des chefs de file dans les produits de consommation juvéniles (sièges d’auto, trottinette, etc.) et récréatifs (vélos), en plus d’exploiter une plus petite division d’ameublement.
Après avoir connu un exercice 2009 plus difficile, Dorel a bien fait en 2010, avec une solide croissance des ventes et des bénéfices. Bien qu’un certain nombre de vents contraires demeurent, l’analyste estime que la compagnie est bien positionnée pour une période de croissance plus stable. Particulièrement du côté des vélos.
Il note que le titre est peu cher et se négocie sous son niveau historique sous tous ses ratios.
M. Petrie attend un bénéfice de 3,76$ par action pour 2011 et 4,07$ pour 2012.
La cible 12-18 mois est à 36$.
