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Que faire avec les titres de AT&T, Air Canada et Dorel? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
AT&T (T, 27,94$ US) : bonne affaire, mais que dira Washington?
Oppenheimer renouvelle une recommandation « surperformance ».
AT&T va acheter T-Mobile USA pour 39G$ US.
Timothy Horan indique que la transaction peut sembler chère à première vue alors que AT&T paie 7 fois le BAIIA (en incluant la dette). Il ajoute cependant qu’en y incluant des synergies potentielle de 4G$ US, elle apparaît devenir peu chère à 4 fois le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement).
L’analyste souligne que le moment est bon pour AT&T de procéder à cette transaction en ce qu’une fois réalisée elle bloquera vraisemblablement la voie à un regroupement Verizon/Sprint aux yeux de la loi anti-trust.
Il reconnaît que l’acquisition soulèvera elle aussi des interrogations au niveau de la concurrence, mais s’attend à ce que les régulateurs l’approuvent. M. Horan note que la nouvelle entité aura une part de marché de 43%, ce qui est à ses yeux un niveau acceptable.
La cible 12-18 mois est à 32$ US.
