Les investisseurs ne mesurent pas à quel point leurs besoins varient de l'un à l'autre, constate Jean-René Ouellet, analyste principal, groupe conseil en portefeuille, Valeurs mobilières Desjardins. «Les clients se disent tous du type équilibré, pourtant ils ont des profils très différents.» Certains sont endettés, alors que d'autres comptent déjà un portefeuille important. Certains souhaitent acheter un chalet dans un avenir rapproché, alors que d'autres projettent de voyager à leur retraite. Pour établir sa répartition d'actifs, il faut se poser plusieurs questions, dont les suivantes.
Quel est mon projet ? «L'horizon de placement en dépend, beaucoup plus que de l'âge», explique Nancy Paquet. Les placements dans un REER ne prendront pas la même forme si l'investisseur compte les encaisser prochainement pour acheter une première maison ou s'il prévoit plutôt les laisser fructifier jusqu'à la retraite.
Quel est mon objectif ? Un investisseur visera probablement la préservation du capital s'il a un capital d'un million pour prendre sa retraite dans deux ou trois ans, alors que celui qui n'a que 150 000 $ mais le même rêve cherchera peut-être à maximiser son rendement potentiel.
Quel est mon état de santé ? «Les gens sous-estiment leur espérance de vie, tout comme ils ne calculent pas tous les coûts médicaux qu'ils sont susceptibles de débourser», prévient Lawrence Kryzanowski, professeur de finance à l'École de gestion John-Molson, de l'Université Concordia. Bien difficile de répondre à cette question, mais une analyse de votre état de santé et de vos antécédents familiaux aidera.
Combien vais-je décaisser périodiquement ? «Ça détermine si vous pouvez avoir des actifs moins liquides comme de l'immobilier ou de l'or», dit M. Kryzanowski. Il faut aussi tenir compte de la taille du portefeuille, souligne Bruce Kent, vice-président et gestionnaire de portefeuille chez RBC Dominion valeurs mobilières. «Les clients fortunés peuvent vivre avec une plus grande volatilité puisqu'ils ont assez de revenus, par exemple avec les dividendes, pour s'assurer des liquidités suffisantes.»
Quels seront les rendements ? Établissez des scénarios réalistes du rendement que pourront vous procurer, à long terme, les actions et titres à revenu fixe de votre portefeuille.
Pourrai-je retourner travailler ? Certains professionnels, par exemple les avocats ou les médecins, peuvent travailler plus longtemps pour compenser un rendement moindre, tandis que d'autres travailleurs doivent obligatoirement prendre leur retraite passé un certain âge. «Ça influence le niveau de risque qu'on peut prendre», explique M. Kryzanowski.
Pas de magie
Vous avez de beaux projets, mais réalisez que vous n'êtes pas assez tolérants au risque pour dégager les rendements nécessaires ? «Ça ne donne rien de vivre avec des oeillères, il faut faire des choix», conseille M. Ouellet. Soit vous décidez de travailler plus longtemps, soit vous épargnez plus, soit vous acceptez d'avoir moins de revenus à la retraite.
