Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Robert Young indique que la direction de la société a fourni un nouvel aperçu de bénéfice pour 2014 à la suite de son acquisition de Rational Group (PokerStars). Il précise que celui-ci est supérieur à ce qu’il attendait.
La direction s’attend à un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) se situant dans une fourchette 265 M$- 285 M$. Il s’attendait à un BAIIA de 257 M$ et le consensus était à 263 M$.
L’analyste indique que l’aperçu renforce son optimisme pour le titre. Il note que celui-ci se négocie actuellement à 11,5 fois le BAIIA anticipé pour 2016 et 10,9 fois le bénéfice par action. À titre comparatif, les pairs sont à 8,2 et 15,3 fois ces bénéfices.
Monsieur Young estime que le titre devrait se négocier à prime pour plusieurs raisons : meilleure croissance que les pairs, acteur dominant, potentiel de plus de ventes croisées dans les casinos, potentiel haussier dans le sports et les réseaux sociaux.
L’anticipation 2014 grimpe de 0,63$ à 0,88$, celle 2015 de 1,86$ à 1,87$ et celle 2016 de 2,50$ à 2,64$.
La cible est haussée de 34$ à 35$.
