Apple (AAPL, 139,78$ US): quelle sera la base totale d'utilisateurs?
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Tim Long fait le point sur le titre et s'attarde au nombre total d'utilisateurs de iPhones.
Il estime que le nombre d'utilisateurs a atteint 715 millions à la fin de 2016, ce qui comprend 228 millions détenteurs d'appareils de seconde main.
L'analyste souligne que la base d'utilisateurs a augmenté de 20% en 2016. Il s'attend à ce qu'elle progresse de 13% en 2017 et 9% en 2018.
Il estime qu'à plus long terme, la croissance de la base d'utilisateurs permettra d'augmenter significativement les revenus de services. Monsieur Long projette une progression de croissance de ces revenus de 15% par année sur quatre ans, mais note que la direction s'attend à ce qu'ils doublent sur la période.
La cible est à 160$ US.
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