Valeurs mobilières GMP renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 91,5 M$, comparativement à une attente maison à 93,4 M$ et un consensus à seulement 72 M$.
Martin Landry indique que l’industrie doit composer avec de hauts niveaux de stocks, particulièrement dans le véhicule tout terrain. Il estime que l’on pourrait continuer d’assister à d’importantes promotions qui pourraient à leur tour affecter les résultats de BPR.
L’analyste note que la direction estime qu’il pourrait s’écouler plus d’un an avant que la situation ne soit résolue.
Il estime cependant que la société a un certain nombre d’occasions devant elle, notamment dans le side-by-side, qui pourraient ramener la croissance des bénéfices dans les deux chiffres pour les prochaines années.
Parce que l’évaluation actuelle lui semble raisonnable, monsieur Landry maintient la recommandation.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 1,57$ par action, celle 2017 à 1,81$.
La cible est à 31$.
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