BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de marché".
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,47$ par action, sous l'attente maison à 0,57$ et le consensus à 0,64$.
Alexander Pearce indique que l'écart est entièrement attribuable à la société Iron Ore, seul investissement de l'entreprise.
L'analyste souligne que la grève se poursuit chez l'Iron Ore. En conséquence, il abaisse de 2,28$ à 1,94$ par action son anticipation de bénéfice pour 2018. Il abaisse également sa prévision de dividende de 1,90$ par action à 1,70$ (7%).
M. Pearce indique que les liquidités au bilan de l'entreprise pourraient baisser non loin de 14 M$ à la fin du deuxième trimestre 2018, ce qui, à ses yeux, approcherait d'un niveau inconfortable. Il s'attend à ce que le dividende projeté soit maintenu si les activités reprennent à l'Iron Ore avant la fin du mois de mai.
La cible est maintenue à 24$.
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