Financière Banque Nationale réitère une recommandation "surperformance".
Le courtier peut reprendre le suivi du titre à la suite d'une émission de 4 millions d'actions à 2,50$.
Leon Aghazarian indique que l'émission représente une dilution de 8,4% du bénéfice par action. Il précise que le spécialiste québécois du prêt à cuisiner devrait affecter une partie de cet argent dans l'automatisation de ses centres de distribution, de même que dans l'Ouest du pays où il vient d'inaugurer une nouvelle usine.
L'analyste note que la société n'a pas de dette et est appuyée sur une encaisse d'environ 20 M$. Même si l'entreprise brûle près de 1 M$ de liquidités par trimestre, il ne voit pas de risque financier puisqu'il anticipe qu'elle affichera des flux de trésorerie positifs au début de l'exercice 2019.
M. Aghazarian note que Goodfood compte actuellement 61 000 clients, une hausse de 36% sur le dernier trimestre (et 369% année sur année). Il voit ce nombre passer à 80 000 à la fin du troisième trimestre, et à 95 000 à la fin du quatrième (août).
La perte anticipée pour 2018 est de 0,18$ par action, mais un bénéfice de 0,09$ est anticipé pour 2019.
La cible est à 3$.
