BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché».
Au quatrième trimestre, la société mère des restaurants Harvey’s, Swiss Chalet et Kelsey’s rapporte un bénéfice ajusté de 0,44$ par action, comparativement à une attente maison à 0,35$ et un consensus à 0,34$.
Peter Sklar note que les résultats sont solides, mais que l’écart avec les attentes s’explique principalement par des charges d’amortissement et un taux d’imposition moins élevés (0,07$ par action).
L’analyste croit que l’entreprise devrait continuer de générer une croissance organique en ouvrant plus de restaurants corporatifs et en réduisant les restaurants franchisés qui reçoivent de l’assistance. Il estime cependant que du côté des dépenses le travail facile de récupération est maintenant terminé. L’expansion des marges devrait conséquemment être modeste.
Monsieur Sklar croit en outre que le titre est bien évalué.
L’anticipation de bénéfice 2016 passe de 1,54$ à 1,76$ par action, celle 2017 est ramenée de 1,63$ à 1,60$.
La cible est augmentée de 28$ à 29$.
