Que faire avec les titres de Canadian Tire, Cineplex et Amaya? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

Canadian Tire (CTC.A, 126,31$): solides ventes, mais plus léger à la marge

Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».

Au deuxième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice de 2,15$ par action, comparativement à une attente maison à 2,31$.

Mark Petrie indique qu’une partie de l’écart s’explique par un amortissement plus important que ce qu’il anticipait. Il note néanmoins que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) est de 384 M$, alors qu’il attendait 394 M$.

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L’analyste explique que les ventes des établissements comparables ont été solides, avec une hausse de 3,2% dans les Canadian Tire, 2,9% dans les établissements Mark’s, et 4,8% chez Forzani.

Il explique que la marge bénéficiaire est plus faible que par le passé. Le phénomène s’explique notamment par des ventes plus faibles dans le lucratif marché des produits industriels (principalement chez Mark’s) en raison du ralentissement en Alberta.

Monsieur Petrie s’attend à ce que le phénomène se poursuive.

Il ramène son anticipation 2015 de 8,06$ par action à 7,62$. L’anticipation 2016 passe de 8,75$ à 8,40$.

La cible 12-18 mois est maintenue à 146$.