(Photo: Bloomberg)
Que faire avec les titres de Bombardier, Saputo et Performance Sports? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Bombardier (BBD.B, 1,37$) : hausse de recommandation
Banque Scotia fait passer sa recommandation de «sous-performance» à «performance de secteur».
Turan Quettawala indique que rien n’a changé au plan des éléments fondamentaux. Il demeure sceptique face aux chances de succès du CSeries, voit toujours une baisse de production éventuelle pour les CRJ et le Q-400, juge la division avion d’affaires à risque lorsque le cycle se renversera, et estime que la division Transport semble toujours avoir des difficultés d’exécution.
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L’analyste croit cependant que le titre de Bombardier pourrait valoir plus cher si le CSeries est placé dans une société en commandites et que les gouvernements du Québec et d’Ottawa obtiennent une participation de 66% pour 2 G$ US. Le programme vient actuellement diluer la valeur des résultats de Bombardier. Sans les résultats du CSeries, Bombardier vaut à son avis 1,75$ CAN par action. Montant auquel on peut ajouter une valeur de 0,60$ pour la participation éventuelle de 33% dans le CSeries, ce qui donne une valeur de 2,35$ CAN.
En appliquant une probabilité de réalisation de 50% à ce scénario, monsieur Quettawala fait passer sa cible de 1$ à 1,75$.
