Indigo (IDG, 10,70$) : Barnes & Noble pourrait tomber, mais pas Indigo
Octagon Capital réitère une recommandation d’achat.
Robert Gibson a échangé avec deux spécialistes en marketing de l’université Wharton, les professeurs Stephen Hoch et Barbara Kahn. Ils estiment tous les deux que les jours de Barnes & Noble aux États-Unis pourraient être comptés. Et ce parce que les employés du libraire ne sont pas suffisamment au courant de leurs produits ce qui permet à Amazon et ses ventes en ligne de gagner des parts de marché.
L’analyste note que tout est question d’expérience en magasin et que les libraires physiques sauront conserver leurs ventes s’ils peuvent fournir une expérience client qui amène celui-ci à continuer de le fréquenter en ligne.
Monsieur Gibson croit que beaucoup de clients continueront d’utiliser les magasins Indigo comme une salle de montre et que les ventes en ligne en bénéficieront.
Il note que le nombre d’Américains qui lisent des e-book a grimpé de 16% en 2011 à 23% en 2012. Pendant ce temps le lectorat de livre traditionnel est passé de 78% à 75%. Sa conclusion? Les lecteurs lisent toujours.
La prévision de bénéfice 2013 est à 0,42$ par action, celle 2014 à 0,62$. L’entreprise a des liquidités nettes de 7,55$ par action.
La cible est à 13,25$.
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