Canadien Pacifique (CP, 148,53$) : wow!, hausse de recommandation
Desjardins Marchés des capitaux hausse sa recommandation à «achat».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,84$ par action, comparativement à une attente maison à 1,62$ par action et un consensus à 1,71$.
Benoît Poirier indique qu’en excluant tous les éléments extraordinaires, le bénéfice rapporté pourrait même être de 1,88$ par action. Il note que les mesures de rationalisation ont permis au ratio d’exploitation (les dépenses sur les revenus) de descendre à 65,8%, soit 11 points de pourcentage sous le niveau où il se trouvait l’an dernier.
L’analyste dit être confiant que le transporteur ferroviaire atteindra un ratio d’exploitation de 65,4% en 2014, soit deux ans avant son anticipation initiale. L’atteinte du ratio devrait générer des flux de trésorerie importants et permettre d’améliorer le bilan.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 6,47$ par action, celle 2014 à 8,57$ et celle 2015 à 10,31$.
La cible est haussée de 123$ à 162$.
