Canam (CAM, 11,10$) : solides résultats
Raymond James réitère une forte recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,24$ par action, comparativement à une attente maison à 0,22$ et un consensus à 0,20$. En parallèle, elle annonce sa décision de ramener un dividende de 0,04$ par action, par trimestre.
Frederic Bastien indique qu’aussi solides que soient les résultats du troisième trimestre, il ne lui apparaît pas que la société avance encore à plein régime.
L’analyste estime que des hausses de bénéfices plus importantes sont en vue, avec des volumes qui devraient continuer de croître à la faveur de la reprise américaine. Les prix devraient aussi monter dans ce contexte.
Monsieur Bastien s’attend à ce que le contexte conduise à des bénéfices de 2$ par action au sommet du cycle, et que la dette de l’entreprise soit éliminée en 2016.
L’anticipation de bénéfice 2013 passe de 0,70$ à 0,73$ par action. Celle 2014 grimpe de 1,05$ à 1,15$.
La cible est haussée de 12$ à 15$.
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