Jean Coutu (PJC.A, 15,59$) : geste inattendu de l’Alberta
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation « conserver ».
Le gouvernement de l’Alberta annonce qu’à compter du 1er mai, il ne paiera plus que 18% du prix du médicament original pour un médicament générique (comparativement à 35% actuellement).
Michael Van Aelst indique que bien qu’il s’attendait à d’autres coupes de prix, la décision de l’Alberta d’y aller si fortement et sans consultation le prend un peu par surprise.
L’analyste précise que le Québec devrait bénéficier de la mesure étant donné la clause de la nation la plus favorisée. Il note que la province est actuellement à 25% du prix de l’original, mais que ses prévisions postulaient une descente à 20% pour avril 2014 étant donné une autre décision de la Colombie-Britannique.
Monsieur Van Aelst estime que la mesure n’est pas catastrophique pour Jean Coutu puisque les volumes de Pro-Doc, sa filiale de médicaments génériques, sont notamment toujours en croissance.
L’anticipation de bénéfice 2014 (février) est ramenée de 1,04$ à 1$, celle pour 2015 passe de 1,14$ à 1,12$.
La cible est maintenue à 16$.
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