Canadian Tire (CTC.A, 96,97$): bons résultats
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,86$ par action, comparativement à une attente maison à 1,75$ et un consensus à 1,76$.
Vishal Shreedhar indique que les activités de détail ont livré un solide trimestre avec une croissance des ventes des établissements comparables (+2%) et des bénéfices. Il précise que le développement est significatif en ce que la récente performance de la division avait été sporadique, affichant tantôt des ventes décevantes, tantôt des bénéfices décevants.
L’analyste estime qu’au cours des prochaines années, la société devrait bénéficier de plusieurs catalyseurs de valeur. Il cite le capital qu’elle retourne aux actionnaires, la possibilité d’amener d’autres actifs immobiliers dans le REIT qu’elle a récemment inscrit en bourse et qu’elle contrôle, et une meilleure performance des activités de détail.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 7,11$ par action, celle 2014 à 7,50$.
La cible est haussée de 108 à 109$.
